Die Beziehung zwischen Zinssatz und Inflation

Der nominale Zinssatz ist der angegebene Zinssatz, auf dem die Verträge basieren. Sie entspricht ungefähr dem realen Zinssatz zuzüglich der Inflationsrate. Niedrigere Inflationsraten sind aus Sicht der Geldanlage oder -anleihe wünschenswert, da sie höhere Realzinsen implizieren. Aus Sicht eines Kreditnehmers können niedrigere Inflationsraten den realen Wert der ausstehenden Schulden erhöhen.

Zinssätze, Inflation und Kreditvergabe

Sie haben heute 10.000 US-Dollar, die Sie sparen möchten, um nächstes Jahr die Studiengebühren zu zahlen. Die Studiengebühren kosten heute 10.000 Dollar, können aber im nächsten Jahr aufgrund der Inflation höher liegen. Erwägen Sie den Kauf einer einjährigen Anleihe, die eine Rendite von 4 Prozent bietet, so dass Sie 10.000 USD (1, 04) = 10.400 USD haben, wenn es Zeit ist, für Studiengebühren zu zahlen. Wenn die Inflation 3 Prozent beträgt, beträgt die Studiengebühr 10.300 US-Dollar, und Sie haben zusätzliche 100 US-Dollar. Der nominale Zinssatz betrug 4 Prozent, der reale Zinssatz beträgt jedoch etwa 1 Prozent. Wenn sich herausstellt, dass die Inflationsrate mehr als 4 Prozent beträgt, ist der Zinssatz negativ und Sie haben nicht genug Geld für den Unterricht.

Genaue Beziehung

Der genaue reale Zinssatz kann ermittelt werden, indem die Kaufkraft des zurückgezahlten Geldes durch die Kaufkraft des geliehenen Geldes geteilt wird. Der an Sie zurückzuzahlende Betrag in Höhe von 10.400 US-Dollar ist nur 10.400 US-Dollar / (1 + 3 Prozent Inflation) gegenüber dem Beginn des Berichtszeitraums oder 10.097, 09 US-Dollar wert. Der reale Zinssatz beträgt daher 10.097, 09 USD / 10.000, 00 USD - 1 = 0, 97 Prozent. Die genaue Gleichung, die sich auf Nominalraten, Realraten und Inflationsraten bezieht, lautet (1 + Realrate) (1 + Inflationsrate) = (1 + Nominalrate). Dies entspricht in etwa der Nominalrate = Realrate + Inflationsrate, da der Begriff aus der Multiplikation der Realrate und der Inflationsrate sehr klein ist und oft ignoriert werden kann.

Zinssätze, Inflation und Kreditaufnahme

Angenommen, Sie haben kein Geld für Studiengebühren und leihen sich heute 10.000 Dollar. Sie erklären sich damit einverstanden, sie im nächsten Jahr zu einem festgelegten Zinssatz von 5 Prozent zurückzuzahlen. Wenn die Inflationsrate 6 Prozent beträgt, ist der reale Zinssatz, den Sie zahlen müssen, mit etwa -1 Prozent negativ, und Sie sind wirtschaftlich besser dran als vor der Kreditaufnahme. Sie müssen 10.500 $ zurückzahlen, aber es ist nur 10.500 $ / (1 + 6 Prozent) = 9.905, 66 $ wert, verglichen mit der Ausleihe von 10.000 $. Normalerweise ist natürlich die Inflationsrate niedriger als die Nominalrate und der Realzins ist positiv.

Negative Inflation

Auf der anderen Seite steigt bei niedriger oder negativer Inflation der Wert der Schulden, die Sie schulden. Wenn beispielsweise eine Deflation vorliegt, sodass die Inflationsrate -1 Prozent beträgt, ist der Betrag, den Sie für ein Darlehen von 5 Prozent in Höhe von 10.000 USD zurückzahlen müssen, (in Bezug auf den Jahresbeginn) 10.500 USD / (1 - 1) Prozent) = 10.606, 06 USD. Die Auswirkungen der Deflation sind dann für Investoren oder Kreditgeber positiv: Der Betrag, den sie erhalten, ist mehr wert als der Nominalzins.

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